实盘配资门户网【博道基金】指数+油站 | 如何挑选一只指数增强基金？

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小博说

在前几篇文章中，小博向大家介绍了指数增强基金的特点、配置价值和运作原理，那么对于投资者而言，还有一个与实操息息相关的问题：

面对各式各样的指数增强产品，究竟该如何选择呢？

其实，挑选指增基金并不困难，掌握几个关键指标和步骤，你也能找到适合自己的那一只。

定方向：选指数

这是所有决策的起点。

可以先明确自己的投资需求，想投资大盘股、中盘股还是小盘股？追求价值风格还是成长风格？不同的指数有着不同的风险收益特征。

举几个例子。

想投大盘，可以关注A股核心资产的代表指数，比如沪深300、中证A500等等。

想投红利，市场上也有不少红利类指数，例如纯粹筛选高股息标的的中证红利指数。

如果没有明确的投资方向、想要全市场布局，也可以考虑中证全指指数，近乎覆盖A股所有标的，一键打包全市场热门板块。

明确自己想跟踪的指数类型，这就圈定了指数增强基金的选择范围，也确定了组合的基石风格。

评优劣：看指标

接着，针对跟踪同一个指数的同类指数增强产品，我们可以借助几个关键指标来做投资参考：

年化超额收益：这个指标直观反映了基金持续战胜指数的能力。当然，对于指数增强类产品来说，最好观察长期的超额表现（比如3年以上），而非短期爆发。

跟踪误差：这个指标反映了基金净值走势与指数走势的偏离程度。过高的跟踪误差意味着基金可能偏离了基准风格；而过低的跟踪误差则可能意味着增强力度不足，因此需要在两者间取得平衡。

信息比率（IR）：信息比率=超额收益/跟踪误差，是衡量“性价比”的专业指标。IR越高，说明基金单位风险所带来的超额收益越高，可能意味着策略表现越优秀。

重实力：选团队

最后值得一提的是，指数增强，尤其是量化指数增强，是高度依赖团队实力的。

因此，管理人的实力至关重要，我们可以优先选择那些量化投研实力雄厚、经验丰富、策略持续迭代的基金公司。以小博家的量化团队为例，就具备以下几点优势：

公私募12年实盘淬炼：博道量化团队由量化投资总监杨梦领衔，拥有4年私募+8年公募实盘经验。

策略迭代能力突出：量化策略与时俱进，不断升级迭代。目前我们的量化体系坚持双均衡框架：传统多因子和AI全流程框架并行，基本面与量价因子并重，追求有竞争力的、可持续的、波动可控的超额收益。

产品线布局齐全：博道量化团队管理的产品线覆盖宽基指数增强（如沪深300、中证500、科创综指）、特色赛道增强（消费、成长等）、风格增强（smart β）、固收+等多条产品线，尽可能满足投资者的不同风险偏好需求。

总的来说，一个优秀的量化团队能够不断优化模型，适应变化的市场，从而更有可能持续地创造超额收益。

因此，团队领军人的履历、团队成立时间、团队成员构成以及策略框架，都是我们挑选指数增强基金时的重要参考。

风险提示：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议及承诺，非基金宣传推介材料。如需购买相关基金产品实盘配资门户网，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险评测，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。请在进行投资决策前，务必仔细阅读基金的法律文件（招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等），充分考虑自身的风险承受能力。基金有风险，投资须谨慎。

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